财务预测与财务预算（PPT 49页）

知识要点：
1.财务预测的基本原理和基本方法
2.资金习性的概念及其具体内容
3.销售百分比法的基本原理、可持续增长率的假设条件及计算公式
4.全面预算的编制程序及现金预算的编制方法
第一节财务预测
一、财务预测的意义财务预测是指估计企业未来的融资需求财务预测是融资计划的前提财务预测有助于改善投资决策财务预测的真正目的是有助于应变
二、财务预测的方法
(一)定性预测法
是指利用直观的资料依靠个人的经验和主观分析、判断能力预测未来资金需要量的方法
（二）资金习性预测法
是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法所谓资金习性是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存关系按照资金总额与产销量之间的依存关系可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金
不变资金是指在一定的产销量范围内不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金也就是说产销量在一定范围内变动这部分资金保持不变这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金原材料的保险储备必要的成品储备以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金半变动资金是指虽然受产销量变化的影响但不成同比例变动的资金
半变动资金可采用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分按照资金习性分析的原理任何企业的资金总额最终均可以划分为不变资金和变动资金两部分即：资金总额＝变动资金＋不变资金
（三）销售百分比法
销售百分比法首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益然后利用会计等式确定融资需求
销售百分比法
销售百分比法的基本原理：
资产＝负债＋所有者权益
销售百分比法的假设前提：
企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系
1、销售百分比法的步骤（1）假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系分别计算出资产销售百分比和负债销售百分比；（2）根据预计销售额和资产销售百分比、负债销售百分比预计资产、负债和所有者权益；（3）利用会计等式倒挤出融资需求
2、销售百分比法的两种计算方法(1)根据销售总额确定融资需求即根据销售总额预计资产、负债和所有者权益总额然后确定融资需求基本公式是：（外部）融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益
基本步骤：A、区分变动性与非变动性项目B、计算变动性项目的销售百分比（注意：据基期算）C、计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益D、预计资产：变动性资产=预计销售收入×变动资产的销售百分比非变动性资产：不变E、预计负债：变动性负债=预计销售收入×变动负债的销售百分比F、非变动性资产：不变G、预计所有者权益:H、预计所有者权益=基期所有者权益+新增加的留存收益I、增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）
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